Gestion de trésorerie de groupe : trésorerie intragroupe, convention de trésorerie et pilotage multi-sociétés
Holding, filiales, SCI : dès qu'un dirigeant gère plusieurs sociétés, la trésorerie se disperse entre de nombreux comptes bancaires. Une société manque de liquidités pendant qu'une autre accumule des excédents. La gestion de trésorerie de groupe permet de les mettre en commun, dans un cadre juridique et fiscal précis. Ce guide explique comment obtenir une vision consolidée, organiser la trésorerie intragroupe par une convention, tenir une comptabilité multi-sociétés et construire un prévisionnel de groupe.
Rédigé par Guillaume Thomas Expert-comptable et commissaire aux comptes, inscrit à l'Ordre des experts-comptables depuis plus de 10 ans. Il a fondé et dirige GT Expertise.
Relu par Arnaud de Pommery Responsable juridique de GT Expertise.
Publié le 30 septembre 2024, mis à jour le 26 octobre 2026.
Obtenir une vision consolidée de la trésorerie
La première étape consiste à réunir, en un seul tableau, les soldes de tous les comptes bancaires de toutes les sociétés, mis à jour régulièrement. Les outils d'agrégation bancaire et les logiciels de gestion de trésorerie le permettent, à partir des connexions aux banques. Cette vision consolidée montre la position réelle du groupe, les sociétés excédentaires et celles qui ont besoin de financement, et évite de payer des agios dans une société pendant qu'une autre laisse dormir ses liquidités.
Gérer les flux de trésorerie intragroupe
4 bonnes pratiques pour gérer les flux intragroupe
- Formaliser chaque flux : prestations de services, refacturations, avances et prêts doivent reposer sur des conventions et des factures.
- Compenser les paiements intragroupe, pour limiter le nombre de virements entre sociétés.
- Suivre les comptes courants intragroupe et les rapprocher régulièrement entre les sociétés.
- Rémunérer les avances à un taux justifiable, dans les deux sens.
Pour les prestations rendues par la holding à ses filiales, voir notre article sur la holding active.
La mise en place d'une convention de trésorerie
En principe, les opérations de crédit sont réservées aux banques. Le Code monétaire et financier autorise toutefois les opérations de trésorerie entre sociétés d'un même groupe, lorsqu'elles ont, directement ou indirectement, des liens de capital conférant à l'une d'elles un pouvoir de contrôle effectif sur les autres. Une convention de trésorerie, ou de gestion centralisée de trésorerie, fixe le cadre de ces échanges.
| Clause | Contenu |
|---|---|
| Parties | La société centralisatrice, souvent la holding, et les sociétés du groupe |
| Fonctionnement | Remontée des excédents et avances aux sociétés déficitaires, plafonds éventuels |
| Rémunération | Taux d'intérêt applicable aux avances et aux placements, dans les deux sens |
| Durée et sortie | Durée, résiliation, sortie d'une société du groupe, remboursement des soldes |
On parle de cash pooling lorsque la banque met en place une centralisation automatique : les soldes des comptes des filiales remontent chaque jour sur un compte central. Lorsque des dirigeants sont communs, la convention peut relever des conventions réglementées.
Les intérêts et les risques de la trésorerie intragroupe
- La déductibilité des intérêts : les intérêts versés à une société liée ne sont déductibles que dans la limite d'un taux de référence fixé par l'administration, sauf à démontrer qu'un taux supérieur correspond à celui qu'aurait accordé une banque.
- L'absence d'intérêts sur une avance peut être regardée comme un avantage anormal consenti par la société prêteuse.
- L'intérêt de chaque société doit être respecté : une avance consentie sans contrepartie, ou au-delà des possibilités de la société, peut constituer un abus de biens sociaux. La jurisprudence admet l'existence d'un intérêt de groupe, sous conditions strictes.
- La documentation des flux et de leur justification économique est la meilleure protection en cas de contrôle.
La comptabilité multi-sociétés
Gérer la comptabilité de plusieurs sociétés suppose une organisation commune :
- Un plan comptable harmonisé entre les sociétés, pour comparer et consolider facilement.
- Des comptes intragroupe dédiés, pour suivre séparément les avances, les comptes courants et les refacturations entre sociétés.
- Un rapprochement régulier des soldes intragroupe : la créance d'une société doit correspondre à la dette de l'autre.
- Un outil multi-dossiers et l'automatisation des écritures récurrentes, comme les refacturations de frais.
- Des comptes consolidés au-delà de certains seuils, ou à titre de pilotage.
Construire un prévisionnel de trésorerie de groupe
Étapes pour construire un prévisionnel de trésorerie
- Établir le budget de trésorerie de chaque société sur douze mois glissants.
- Identifier et neutraliser les flux intragroupe, pour ne pas les compter deux fois.
- Consolider les prévisions et repérer les tensions et les excédents à venir.
- Décider des avances, des placements et des financements à mettre en place.
Les avantages du prévisionnel consolidé
Il permet d'anticiper les besoins de financement à l'échelle du groupe, de négocier avec les banques en position de force et de placer les excédents durablement. Voir nos guides pour élaborer un budget de trésorerie et placer la trésorerie excédentaire, ainsi que notre sélection d'outils de gestion de trésorerie.
Vos questions sur la trésorerie de groupe
Des sociétés d'un même groupe peuvent-elles se prêter de l'argent ?
Oui, lorsqu'elles ont des liens de capital conférant à l'une d'elles un pouvoir de contrôle effectif sur les autres. Ces opérations doivent être encadrées par une convention de trésorerie et rémunérées à un taux justifiable.
Qu'est-ce qu'une convention de trésorerie ?
Un contrat qui organise la centralisation de la trésorerie d'un groupe : remontée des excédents, avances aux sociétés déficitaires, taux d'intérêt, durée et conditions de sortie.
Quel taux d'intérêt appliquer aux avances intragroupe ?
Un taux qui correspond aux conditions de marché. Pour la société qui paie les intérêts, la déduction fiscale est limitée à un taux de référence publié par l'administration, sauf justification d'un taux supérieur.
Comment gérer la comptabilité de plusieurs sociétés ?
Avec un plan comptable harmonisé, des comptes intragroupe dédiés, un rapprochement régulier des soldes entre sociétés et un outil multi-dossiers qui automatise les écritures récurrentes.
Qu'est-ce que le cash pooling ?
Une centralisation automatique de la trésorerie, mise en place avec la banque : les soldes des comptes des sociétés du groupe remontent chaque jour sur un compte central.