Trésorerie en SELARL : la gérer, la placer et choisir entre rémunération et dividendes
En SELARL soumise à l'impôt sur les sociétés, les bénéfices non distribués ne supportent que cet impôt : la trésorerie s'accumule souvent dans la société. Encore faut-il la piloter : garder la liquidité nécessaire, placer l'excédent, arbitrer entre rémunération et dividendes et préparer la suite. Ce guide présente les règles fiscales en vigueur, dont la réforme de la rémunération des associés, les options de placement et les erreurs à éviter.
Rédigé par Guillaume Thomas Expert-comptable et commissaire aux comptes, inscrit à l'Ordre des experts-comptables depuis plus de 10 ans. Il a fondé et dirige GT Expertise.
Relu par Arnaud de Pommery Responsable juridique de GT Expertise.
Publié le 10 avril 2026, mis à jour le 2 novembre 2026.
Pourquoi la trésorerie s'accumule en SELARL
La SELARL est en principe soumise à l'impôt sur les sociétés : 15 % sur les 42 500 premiers euros de bénéfice pour les PME qui remplissent les conditions, notamment de chiffre d'affaires et de détention du capital, puis 25 % au-delà. La loi de finances pour 2026 a maintenu ce seuil. Les bénéfices laissés dans la société échappent à l'impôt sur le revenu et aux cotisations sociales tant qu'ils ne sont pas distribués.
| Sortie de trésorerie | Imposition chez l'associé | Cotisations sociales | Pour la société |
|---|---|---|---|
| Rémunération de l'activité libérale | Bénéfices non commerciaux | Cotisations de travailleur non salarié | Charge déductible |
| Rémunération du mandat de gérant | Article 62 du CGI ou traitements et salaires, avec déduction de 10 % pour frais | Selon le statut du gérant | Charge déductible |
| Dividendes | Prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %, ou barème sur option avec abattement de 40 % | Sur la part dépassant 10 % du capital, des primes et du compte courant, pour l'associé travailleur non salarié | Non déductibles, versés après impôt sur les sociétés |
| Bénéfices conservés | Aucune tant qu'ils restent dans la société | Aucune | Impôt sur les sociétés |
Mais une trésorerie qui dort perd de sa valeur : avec une inflation de 2 % par an, 100 000 € perdent près de 18 000 € de pouvoir d'achat en dix ans.
La rémunération des associés : la réforme à intégrer
Depuis le 1er janvier 2024, la rémunération perçue par les associés de SEL au titre de leur activité libérale est imposée en principe dans la catégorie des bénéfices non commerciaux, sauf lien de subordination. Seule la rémunération du mandat social conserve son régime propre.
Le Conseil d'État a validé ce principe dans une décision du 8 avril 2025 (n° 492154), tout en annulant la tolérance qui permettait de rattacher forfaitairement 5 % de la rémunération des gérants majoritaires à leur mandat. Une réponse ministérielle du 10 février 2026 a confirmé ce régime.
- Conséquence déclarative : l'associé déclare sa rémunération technique en BNC, au régime de la déclaration contrôlée avec une déclaration 2035, ou au micro-BNC si ses recettes restent sous le seuil applicable.
- Plus de déduction forfaitaire de 10 % sur cette part, mais la possibilité de déduire les frais réels au régime de la déclaration contrôlée.
- Une répartition à justifier entre rémunération technique et rémunération du mandat, par des éléments concrets : missions, temps consacré, responsabilités.
Voir nos articles sur le statut TNS ou assimilé salarié et l'optimisation du revenu TNS.
Organiser la trésorerie de la société
- Distinguer deux niveaux : la trésorerie de fonctionnement, qui couvre plusieurs mois de charges, d'impôts et de cotisations, et la trésorerie excédentaire, seule à pouvoir être placée.
- Anticiper les échéances : acomptes et solde d'impôt sur les sociétés, TVA le cas échéant, cotisations sociales, loyers.
- Suivre le besoin en fonds de roulement : les délais de paiement de certains organismes ou clients peuvent créer des décalages importants. Voir notre article sur le besoin en fonds de roulement.
- Construire un prévisionnel qui intègre les rémunérations et les distributions envisagées. Voir notre article pourquoi un prévisionnel financier est important.
- Lisser la rémunération : conserver les excédents des bonnes années permet de maintenir une rémunération régulière et d'éviter les variations de tranche d'imposition.
Placer la trésorerie excédentaire
| Placement | Liquidité | Risque | Fiscalité pour la société |
|---|---|---|---|
| Compte à terme | À l'échéance, sortie anticipée souvent pénalisée | Capital garanti, dépôts couverts dans la limite de la garantie des dépôts | Intérêts imposés au fur et à mesure qu'ils courent |
| Fonds monétaires | Très bonne | Très faible | Imposition des gains selon des règles spécifiques |
| Contrat de capitalisation | Rachats possibles | Faible sur le fonds en euros, plus élevé sur les unités de compte | En principe, imposition annuelle d'un revenu forfaitaire, puis régularisation au rachat |
| Usufruit temporaire de parts de SCPI | Faible | Modéré : revenus liés au marché immobilier | Revenus imposables, prix d'acquisition de l'usufruit amortissable |
| Compte-titres de la société | Bonne | Élevé selon les titres | Selon la nature des titres et des revenus |
Les rendements évoluent avec les taux d'intérêt et les marchés : ils sont à comparer au moment du placement. Les placements de la société doivent rester compatibles avec son objet et avec les règles de la profession, et les conseils en investissement relèvent de professionnels habilités. L'expert-comptable intervient sur la fiscalité, la comptabilisation et l'articulation avec la trésorerie.
Distribuer des dividendes : la règle des 10 %
Pour l'associé qui exerce dans la SEL et relève du statut de travailleur non salarié, la part des dividendes qui dépasse 10 % du capital social, des primes d'émission et du solde moyen du compte courant d'associé est soumise aux cotisations sociales. Sur le plan fiscal, les dividendes restent soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % depuis la hausse des prélèvements sociaux par la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, ou au barème sur option.
Exemple : avec un capital de 10 000 € et un compte courant moyen de 40 000 €, le seuil est de 5 000 € de dividendes, soit 10 % de 50 000 €. Au-delà, les dividendes supportent les cotisations sociales en plus de l'imposition.
Le niveau du capital et du compte courant influe donc directement sur le coût des distributions. Voir notre guide de la distribution de dividendes.
Structurer : holding de professions libérales et SCI
- La holding de professions libérales, ou société de participations financières de professions libérales : interposée entre le professionnel et sa SELARL, elle peut recevoir les dividendes sous le régime mère-fille, avec la seule réintégration d'une quote-part de frais et charges de 5 %. Elle facilite le réinvestissement et la transmission, au prix d'une gestion plus lourde. Voir notre guide pour créer une holding.
- La société civile immobilière : elle permet de détenir des locaux, notamment professionnels, à côté de l'activité, et de les conserver lors de la cession du cabinet. La SELARL peut y participer ou lui consentir un prêt, dans le respect de son objet et des règles de la profession.
Les erreurs à éviter
- Confondre trésorerie de la société et revenus personnels : chaque sortie doit être qualifiée, rémunération, dividende, remboursement de frais ou de compte courant, et documentée.
- Ne pas distinguer rémunération technique et rémunération du mandat, alors que la tolérance forfaitaire de 5 % a été annulée.
- Sous-estimer les cotisations sur les dividendes dépassant le seuil de 10 %.
- Placer des fonds nécessaires au fonctionnement sur des supports peu liquides.
- Laisser toute la trésorerie sans emploi, alors qu'une partie pourrait être placée sans risque.
Vos questions sur la trésorerie en SELARL
Comment est imposée la rémunération d'un associé de SELARL ?
Depuis le 1er janvier 2024, la rémunération de son activité libérale est imposée en principe en bénéfices non commerciaux. La rémunération de son mandat de gérant relève de l'article 62 du CGI ou des traitements et salaires.
Quel est le taux d'impôt sur les sociétés d'une SELARL ?
15 % sur les 42 500 premiers euros de bénéfice pour les PME qui remplissent les conditions, puis 25 % au-delà. La loi de finances pour 2026 a maintenu ce seuil.
Les dividendes de SELARL sont-ils soumis aux cotisations sociales ?
Pour l'associé travailleur non salarié qui exerce dans la société, oui, pour la part qui dépasse 10 % du capital, des primes d'émission et du compte courant d'associé.
Où placer la trésorerie d'une SELARL ?
Après avoir conservé la trésorerie nécessaire au fonctionnement, sur des supports adaptés à l'horizon et au risque acceptés : compte à terme, fonds monétaires, contrat de capitalisation ou usufruit temporaire de parts de SCPI, chacun avec sa fiscalité propre.
Faut-il créer une holding au-dessus de sa SELARL ?
Une holding de professions libérales peut être intéressante lorsque les bénéfices sont importants et destinés à être réinvestis, grâce au régime mère-fille. Elle alourdit toutefois la gestion : une simulation est indispensable.