Dans un contexte économique marqué par une inflation élevée et une augmentation constante des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne (BCE), il devient essentiel pour les entreprises de gérer efficacement leur trésorerie. En tant que cabinet d’expertise comptable à Paris, GT Expertise accompagne les entrepreneurs dans l’optimisation de leur gestion financière et, en particulier, dans la gestion de leur trésorerie.
La gestion de trésorerie ne se limite pas simplement à la surveillance des entrées et sorties de fonds. Avec la remontée des taux d’intérêt, ne pas placer intelligemment son excédent de trésorerie peut être une opportunité manquée de générer des revenus supplémentaires pour l’entreprise. Si besoin, notre pôle prévision et gestion de trésorerie est là pour vous conseiller et vous apporter un accompagnement sur mesure.
Pourquoi une bonne gestion de trésorerie est-elle indispensable ?
Depuis 2022, la BCE a augmenté les taux d’intérêt, atteignant un taux de refinancement de 3,65 % en octobre 2024, ce qui entraîne un coût de financement plus élevé pour les entreprises et augmente le manque à gagner pour celles ne plaçant pas leur excédent de trésorerie.
Pour optimiser la gestion de votre trésorerie, comprendre et analyser vos flux de trésorerie d’exploitation est essentiel. Découvrez comment une analyse approfondie peut vous aider à anticiper les impacts financiers de ces hausses dans notre article dédié aux flux de trésorerie d’exploitation.
Une opportunité à ne pas manquer
Si votre entreprise dispose de liquidités excédentaires non investies, elle peut générer un revenu significatif sur une courte période. Prenons deux entreprises A et B, qui disposent chacune d’un solde moyen de trésorerie de 2,2 millions d’euros. Si l’entreprise A laisse ses fonds sur un compte non rémunéré, elle ne génère aucun intérêt. En revanche, si l’entreprise B investit 1 million d’euros à un rendement de 4 % annuel, elle obtient 40 000 € de revenus supplémentaires. Cette différence illustre l’importance d’une stratégie proactive pour maximiser les rendements de trésorerie.
Prévoir et suivre les excédents de trésorerie
Avant de placer ses excédents, une entreprise doit d’abord être en mesure de les identifier. Une prévision de trésorerie précise est cruciale. Elle permet d’anticiper les périodes où l’entreprise dispose de fonds excédentaires et de déterminer la somme exacte qui peut être investie sans compromettre les besoins opérationnels.
La priorité pour toute entreprise est d’assurer le paiement des factures et des salaires en temps voulu, tout en maintenant un niveau de liquidités suffisant pour faire face à des imprévus. Les prévisions de trésorerie permettent de visualiser les flux entrants et sortants, à court et moyen terme, et ainsi de dégager des poches de trésorerie excédentaire.
Étapes clés pour identifier et placer les excédents de trésorerie
- Consolider les comptes bancaires : Pour les entreprises avec plusieurs comptes ou entités légales, il est crucial de compenser les soldes négatifs par des comptes positifs afin d’éviter des frais inutiles sur les découverts.
- Transférer les excédents : Si cela est possible, envisagez de transférer l’excédent de trésorerie des différentes entités vers une entité mère afin d’optimiser leur placement. Bien sûr, cela doit être fait en tenant compte des implications fiscales et réglementaires.
- Prévoir à court terme : Créez des prévisions de trésorerie à des horizons courts, par exemple sur une semaine ou un mois. Plus la période de prévision est courte, plus les résultats sont précis.
- Utiliser des données en temps réel : L’automatisation des prévisions en s’appuyant sur des données actualisées permet de maximiser la précision des estimations et donc de mieux anticiper les excédents de trésorerie disponibles.
- Diversifier les placements : Une bonne stratégie de placement ne repose pas sur une seule solution. Il est essentiel de diversifier les placements pour limiter les risques, en répartissant les fonds sur plusieurs supports avec des échéances variées (court, moyen et long terme).
Les options de placement
La gestion efficace de la trésorerie est un enjeu stratégique pour toute entreprise, quelle que soit sa taille. Pour faire fructifier leurs excédents de liquidités, les sociétés disposent aujourd’hui de plusieurs solutions de placement, à court, moyen ou long terme. Ces options permettent non seulement de sécuriser les fonds, mais aussi d’en optimiser la rentabilité tout en maîtrisant le risque. Dans cet article, nous passons en revue les meilleurs placements de trésorerie en 2025, adaptés aux besoins de gestion financière des entreprises.
Placements à court terme
Les placements à court terme sont généralement privilégiés par les entreprises, car ils permettent de générer des revenus tout en préservant la liquidité. Parmi les options les plus courantes, on retrouve :
- Les comptes rémunérés : Offrant un rendement basé sur le solde moyen du compte, ces comptes permettent de conserver une partie de la trésorerie tout en percevant des intérêts.
- Les fonds d’investissement à faible risque : Bons du Trésor, OPCVM, certificats de dépôt et acceptations bancaires sont des options sûres et liquides.
Placements à moyen terme
Ces placements permettent d’obtenir des rendements plus élevés que ceux à court terme, mais bloquent la trésorerie pour une durée définie, par exemple entre 1 et 6 mois. Parmi ces options, on retrouve :
- Les dépôts à terme : Il s’agit de placements bloqués auprès des banques pour une durée convenue, en échange d’un rendement prédéfini.
- Les fonds d’investissement à moyen terme : Similaires à ceux à court terme, mais avec des échéances plus longues.
Placements à long terme
Les placements à long terme sont moins fréquents pour les entreprises, car les fonds sont souvent réinvestis dans les activités de l’entreprise ou redistribués aux actionnaires. Cependant, certaines entreprises optent pour des produits à long terme tels que :
- Obligations du trésor : Ces titres d’État offrent un rendement stable sur une période prolongée, pouvant aller jusqu’à 30 ans.
- Obligations d’entreprise : Similaires aux obligations d’État, elles présentent toutefois un risque plus élevé en fonction de la solidité financière de l’émetteur.
Gérer les risques et protéger ses placements
Conserver des liquidités excédentaires sur un simple compte courant peut exposer l’entreprise à des risques importants, notamment en cas de faillite bancaire ou d’inflation. Cette pratique prive également l’entreprise d’opportunités de rendement. Pour une gestion saine, il est essentiel de distinguer les fonds à conserver pour les imprévus (trésorerie de sécurité) et ceux à placer stratégiquement afin de générer des revenus passifs tout en limitant les risques financiers.
Évaluer les risques
Une stratégie de placement efficace repose sur une évaluation rigoureuse des risques financiers. Cela inclut le risque de marché (fluctuation des taux d’intérêt ou des devises) ainsi que le risque de contrepartie, comme la faillite d’un établissement bancaire. Pour limiter ces risques, il est essentiel d’établir une politique d’investissement claire définissant les niveaux de tolérance au risque, les objectifs de rendement et les règles de diversification. Cette approche permet de préserver le capital tout en maximisant la performance à court, moyen ou long terme.
Mettre en place une politique de placement
Pour sécuriser la gestion de sa trésorerie, chaque entreprise doit définir une politique de placement formalisée, validée par la direction ou le conseil d’administration. Ce document stratégique encadre les choix d’investissements autorisés : types d’instruments financiers, contreparties bancaires acceptées, durées maximales, seuils de risque, et objectifs de liquidité. Cette démarche garantit la transparence, limite les risques de mauvaise gestion et facilite les audits internes comme externes.
Réévaluer régulièrement la politique de placement
Les marchés financiers évoluent en permanence : fluctuations des taux, nouvelles réglementations, ou changement de conjoncture économique. Pour rester performante et sécurisée, votre politique de placement doit faire l’objet d’une révision régulière. Cette mise à jour permet d’ajuster vos choix d’investissement aux nouvelles opportunités et de rester en phase avec les objectifs de liquidité, de rendement et de gestion des risques définis par votre entreprise.
