L’investissement socialement responsable, communément appelé ISR, permet de concilier performance financière et impact positif sur la société et l’environnement. Il repose sur l’intégration de critères extra-financiers, appelés critères ESG (environnement, social et gouvernance), dans le choix des placements. Ces critères orientent votre épargne vers des entreprises et des projets contribuant à une économie plus durable. GT Expertise accompagne ses clients dans ces démarches, afin que chaque décision d’investissement soit en accord avec leurs valeurs et leurs objectifs financiers, en toute sérénité.
Définition et enjeux de l’ISR
L’ISR se définit par l’intégration systématique de critères non financiers dans le processus d’investissement. Ces critères ESG couvrent trois dimensions essentielles. La dimension environnementale vise à réduire les émissions de carbone, à gérer durablement les ressources naturelles et à protéger la biodiversité. La dimension sociale concerne le respect des droits des travailleurs, des conditions de travail décentes et un engagement réel auprès des communautés. Enfin, la dimension gouvernance implique transparence, éthique des dirigeants, qualité de la gestion et reddition de comptes. Ces critères permettent d’identifier des entreprises responsables et d’orienter les fonds vers des projets durables.
Le label ISR : un gage officiel de qualité
Le label ISR constitue un gage officiel de qualité pour les fonds d’investissement qui respectent ces critères. Instauré en 2016 et piloté par le ministère de l’Économie, des Finances et de la Relance, il certifie que la gestion du fonds répond à un référentiel strict, contrôlé par un comité indépendant d’experts. Depuis 2020, les produits éligibles incluent aussi bien les OPCVM, investis en actions ou obligations, que les FIA, englobant notamment les véhicules immobiliers comme les SCPI et OPCI. L’obtention du label ISR garantit ainsi que le fonds applique réellement des critères ESG rigoureux et mesurables, offrant aux investisseurs une sécurité supplémentaire quant à la durabilité de leur placement.
Renforcement des exigences climatiques
Face à l’urgence climatique, les exigences du label se renforcent. Dès le 1er mars 2024, les fonds labellisés ISR devront exclure tout investissement dans des entreprises impliquées dans l’extraction de charbon ou d’hydrocarbures non conventionnels et dans tout projet fossile nouveau. À partir de 2026, au moins 15 % du portefeuille devra être investi dans des entreprises alignées sur les objectifs de l’Accord de Paris, avec un plan de transition crédible. Ce seuil sera progressivement augmenté dans les années suivantes. Le référentiel conserve néanmoins son approche globale, en continuant à couvrir toutes les dimensions ESG, tout en appliquant une sélection plus exigeante.
Produits éligibles et profils adaptés
Les produits éligibles à l’ISR comprennent les fonds actions ou obligations via les OPCVM et les fonds alternatifs, notamment immobiliers, via les FIA. Ils peuvent être accessibles par le biais de différents contrats financiers, tels que le compte-titres, le PEA, l’assurance-vie (unités de compte), le PEE ou le PER. Ces produits conviennent particulièrement aux investisseurs souhaitant allier performance financière et engagement social et environnemental. Il est cependant important de bien évaluer sa tolérance au risque et son horizon d’investissement. Les fonds ISR peuvent présenter une volatilité plus élevée, surtout sur les fonds actions, et leurs frais sont parfois légèrement supérieurs à ceux des fonds classiques, en raison de la sélection rigoureuse des entreprises respectant les critères ESG.
Critères ESG détaillés
Le comité du label ISR vérifie la qualité des processus de sélection, la cohérence des exclusions et la transparence de l’information communiquée aux investisseurs. En matière environnementale, le fonds exclut les activités liées aux énergies fossiles, mesure et réduit les émissions de gaz à effet de serre, favorise la transition vers des énergies propres et adopte une gestion responsable des ressources, incluant recyclage et économie circulaire. Sur le plan social, il s’assure du respect des droits humains selon les standards de l’ONU et de l’OIT, promeut des conditions de travail décentes, encourage la diversité et l’inclusion, et entretient des relations éthiques avec les communautés et partenaires. La gouvernance quant à elle doit garantir une direction claire et indépendante, une lutte active contre la corruption et la fraude, une rémunération des dirigeants liée à des critères ESG et une transparence financière régulière et complète.
Bonnes pratiques avant d’investir
Avant d’investir, il est conseillé de réaliser un diagnostic personnel afin d’évaluer sa tolérance au risque, son horizon d’investissement et ses convictions éthiques. La diversification des placements est également essentielle, en couvrant différentes classes d’actifs, zones géographiques et secteurs économiques. Une approche progressive, avec des investissements réguliers plutôt que ponctuels, permet de limiter les effets de la volatilité des marchés. Le suivi régulier des performances financières et extra-financières, via les rapports ESG annuels des fonds, constitue un élément clé pour assurer la cohérence de la stratégie. Enfin, se faire accompagner par un professionnel, qu’il s’agisse d’un conseiller financier, d’un banquier, d’un assureur ou d’une société de gestion, permet de bénéficier d’une expertise structurée et adaptée à son profil.
Comment souscrire à un fonds ISR
La souscription à un fonds ISR peut se faire via votre banque ou votre courtier, en utilisant un compte-titres ou un PEA, par un contrat d’assurance-vie sous forme d’unités de compte ISR, ou encore dans le cadre de l’épargne salariale via le PEE, le PER d’entreprise ou un contrat Madelin. GT Expertise offre un accompagnement personnalisé à chaque étape, en sélectionnant les fonds les plus adaptés à votre profil, en structurant votre fiscalité et en anticipant vos besoins futurs.
Risque et performance
Le rendement d’un fonds ISR n’est pas garanti et peut être comparable à celui d’un fonds classique. La volatilité dépendra de la typologie du fonds et la stratégie ISR peut générer des surperformances, notamment dans les secteurs innovants, bien que cela reste soumis à la qualité de la gestion financière. Les frais sont généralement légèrement supérieurs, de l’ordre de 0,2 à 0,5 %, afin de rémunérer la sélection ESG et l’analyse approfondie des entreprises.
Pourquoi choisir un fonds ISR
Choisir un fonds ISR permet d’agir concrètement en faveur d’une économie plus résiliente et de répondre aux exigences réglementaires européennes croissantes, telles que la Taxonomie, le SFDR et le CSRD. Il permet également de donner un sens à votre épargne, en influençant positivement le comportement des entreprises et en favorisant les initiatives vertueuses. L’investissement responsable offre enfin un avantage réputationnel, en cohérence avec vos valeurs personnelles.
Limites et critiques du label ISR
Il existe toutefois des limites et critiques concernant le label ISR. Le risque de greenwashing, c’est-à-dire la présentation d’un fonds comme durable alors qu’il ne l’est pas véritablement, reste présent, même si le label cherche à le limiter. De plus, l’hétérogénéité des fonds signifie que certains respectent un niveau d’exigence très élevé tandis que d’autres sont moins stricts. L’impact réel, notamment en termes climatiques, est encore en phase de déploiement avec l’objectif des 15 % à horizon 2026. Enfin, malgré le label, certaines informations restent trop techniques pour le grand public.
Évolution future de l’ISR
L’avenir de l’ISR s’oriente vers un renforcement continu des exigences climatiques et sociales, une adoption plus large des normes européennes, le développement de labels spécifiquement dédiés au climat ou à la biodiversité, et l’essor des obligations vertes, sociales et durables. Les objectifs d’impact positif, connus sous le nom d’impact investing, deviennent également plus présents, tandis que la collaboration entre régulateurs, investisseurs et entreprises se renforce.
Le rôle de GT EXPERTISE
GT Expertise, en tant que cabinet d’expertise comptable à Paris, apporte une valeur ajoutée unique en matière de stratégie de patrimoine et d’investissement. Le cabinet analyse votre profil, identifie les opportunités ISR les plus adaptées, structure un plan cohérent, optimise votre fiscalité et suit rigoureusement les performances ESG des fonds sélectionnés. La coordination avec votre banque, assureur ou société de gestion permet de bénéficier d’un accompagnement global et sécurisé.
Comparaison : ISR vs fonds classiques
Comparer un fonds ISR à un fonds classique met en lumière plusieurs différences notables. Alors que les critères ESG sont intégrés et pris en compte dans les fonds ISR, ils sont souvent absents ou limités dans les fonds classiques. La volatilité et le risque financier dépendent de la composition des actifs, mais les fonds ISR offrent généralement une transparence accrue grâce aux rapports ESG, ainsi qu’un impact économique et social positif. En revanche, les fonds classiques n’offrent pas ce type de cohérence avec les valeurs de l’investisseur et leur impact peut être neutre ou négatif.
Conseils pour suivre et optimiser un investissement ISR
Pour optimiser un investissement ISR, il est important de consulter régulièrement les rapports annuels ESG et de suivre les progrès réalisés vers les objectifs climatiques. Comparer les performances avec des fonds non labellisés équivalents, rééquilibrer ses allocations selon les phases de marché et rester informé des évolutions réglementaires permet d’assurer un suivi efficace. Les sources officielles, telles que Bercy, l’ADEME, l’AMF ou l’AFG, sont des références fiables pour s’informer et ajuster sa stratégie.
Une épargne qui a du sens
En résumé, l’investissement socialement responsable offre aujourd’hui la possibilité de soutenir une économie durable, en cohérence avec les ambitions de l’Accord de Paris, tout en bénéficiant d’une expertise structurée et d’un accompagnement professionnel. Faire le choix d’un fonds ISR, c’est transformer son épargne en levier de changement, encourager les entreprises les plus vertueuses et donner une valeur morale à son argent. GT Expertise vous accompagne dans cette démarche, afin de trouver l’équilibre parfait entre performance financière et responsabilité sociale et environnementale.
