Les valeurs mobilières de placement (VMP) sont des instruments financiers que les entreprises acquièrent dans le but d’investir une trésorerie excédentaire à court terme, dans l’objectif de réaliser un profit rapide. Ce type de placement est souvent choisi pour maximiser l’utilisation de la liquidité disponible sans la laisser « dormir ». Les VMP incluent des actions, des obligations ou des parts de fonds d’investissement.
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Définition des VMP
Les VMP sont des titres financiers achetés à des fins de rendement à court terme, contrairement aux titres de participation, qui sont détenus dans un but stratégique de contrôle à long terme, et aux titres immobilisés, qui sont acquis dans une optique de détention durable.
Comptabilisation des VMP
Les VMP sont classées dans l’actif circulant du bilan, entre les créances et la trésorerie. Voici quelques comptes comptables associés :
- 503 : Actions
- 506 : Obligations
- 508 : Autres VMP
- 509 : VMP non libérées (versements à effectuer).
Acquisition des VMP
Les titres sont comptabilisés à leur coût d’acquisition, incluant les frais accessoires. En cas d’achat en devise étrangère, la conversion se fait selon le taux de change à la date de l’achat.
Exemple d’acquisition :
Si une entreprise achète 100 actions A au prix de 50€ chacune, soit un investissement de 5000€, voici l’écriture comptable :
Date | N° Compte | Libellé | Débit | Crédit |
15/06/2024 | 503000 | Actions – 100 Actions A | 5000€ | |
15/06/2024 | 512000 | Banque – 100 Actions A | 5000€ |
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Évaluation et comptabilisation
Les VMP sont évaluées à leur valeur actuelle :
- Titres cotés : selon le cours moyen du dernier mois.
- Titres non cotés : selon la valeur probable de négociation.
En cas de dépréciation, une provision est comptabilisée pour refléter la perte de valeur.
Exemple de dépréciation :
À la fin de l’année, si le prix des actions A est tombé à 30€, soit une perte de 20€ par action (total de 2000€), voici l’écriture de provision :
Date | N° Compte | Libellé | Débit | Crédit |
31/12/2024 | 68600 | Dot. Provision 100 Actions A | 2000€ | |
31/12/2024 | 590300 | Provision 100 Actions A | 2000€ |
Cession des VMP
Lors de la cession, la différence entre le prix de vente et le prix d’achat donne lieu à une plus-value ou une moins-value. Les plus-values sont comptabilisées dans le compte 767 et les moins-values dans le compte 667.
Exemple de cession :
Si l’entreprise revend ses 100 actions A à 55€ chacune, soit un prix de vente de 5500€, l’écriture comptable est la suivante :
Date | N° Compte | Libellé | Débit | Crédit |
15/10/2024 | 512000 | Banque Cession 100 Actions A | 5500€ | |
15/10/2024 | 503000 | Actions – Cession 100 Actions A | 5000€ | |
15/10/2024 | 767000 | Prd Cession – Cession 100 Actions A | 500€ |
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Rémunération des VMP
Les revenus des VMP proviennent principalement de dividendes pour les actions et d’intérêts pour les obligations. Les plus-values sont réalisées lors de la vente des titres lorsque le prix de cession est supérieur à leur prix d’acquisition.
Fiscalité des VMP
La fiscalité des VMP repose sur la comptabilisation des produits et des provisions pour dépréciation. Pour les sociétés à l’IS, les plus-values latentes sont imposables à la date de clôture. Pour éviter des déséquilibres, une opération de vente/rachat peut être effectuée pour comptabiliser la plus-value.
Conseils pour les investisseurs
Avant d’investir dans des VMP, il est important de :
- Définir ses objectifs d’investissement et sa tolérance au risque.
- Étudier les performances passées et futures des VMP envisagées.
- Diversifier les placements pour réduire les risques.
- Suivre régulièrement l’évolution des investissements.
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FAQ
- VMP ou titres de participation ?
- Les titres de participation sont détenus pour un contrôle à long terme (titres des filiales), contrairement aux VMP, destinées à un investissement à court terme.
- Différence entre actions et obligations ?
- Actions : participent au capital de la société et génèrent des dividendes.
- Obligations : titres de créance, offrant des intérêts et le remboursement du capital à l’échéance.
- Différence entre plus-values et revenus ?
- Revenus : dividendes (actions) ou intérêts (obligations).
- Plus-values : gains en capital réalisés lors de la cession d’un titre.
Les VMP sont donc un moyen intéressant d’investir des fonds excédentaires à court terme, avec un suivi attentif et une stratégie bien pensée.
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